Variation de l’emploi salarié en juin
+57,000
Mai : +129,000
Taux de chômage en juin
4.2%
Mai : 4.3%
Taux de participation en juin
61.5%
Mai : 61.8%
Clôture du VIX
15.81
3 juillet ; −2.60 pts vs 26 juin
Au 6 juillet 2026, les dernières données vérifiées sur l’emploi donnent aux vendeurs d’options de la wheel un ralentissement de l’emploi salarié, dans un marché d’indices moins volatil. La série payrolls du BLS montre un emploi salarié non agricole total de 158,984,000 en juin 2026, en hausse de 57,000 par rapport à 158,927,000 en mai. Le taux de chômage de l’enquête auprès des ménages était de 4.2% en juin, contre 4.3% en mai, tandis que le taux de participation reculait à 61.5% contre 61.8%.
Les salaires ajoutent une autre donnée sensible aux taux. Le salaire horaire moyen du BLS pour les salariés privés non agricoles est monté à $37.64 en juin, contre $37.51 en mai, soit une hausse de $0.13. Ce n’est pas un signal de trading autonome, mais c’est l’un des indicateurs que les desks de taux et de volatilité peuvent surveiller lorsque l’inflation et les anticipations de Fed font déjà partie du décor.
Emploi salarié non agricole total, 2026
Les niveaux de payrolls sont indiqués en millions ; les valeurs de juin et mai portent les notes préliminaires du BLS.
Source: BLS Public Data API series CES0000000001, accessed 2026-07-06T06:10:13Z
La volatilité évoluait dans l’autre sens avant la séance du 6 juillet. L’historique VIX de Cboe affiche une clôture à 15.81 le 3 juillet, contre 18.41 le 26 juin, soit une baisse de 2.60 points. Une lecture possible est que les données macro restent importantes, mais que la volatilité implicite des grands indices était moins élevée qu’une semaine auparavant.
Ce que cela change pour les vendeurs de prime
Un ralentissement des payrolls avec un VIX plus bas peut signifier moins de prime de marché large, pas moins de risque. Certains traders de la wheel vérifient donc si le crédit d’un put garanti ou d’un call couvert rémunère encore l’assignation, les résultats et les événements de taux, plutôt que de chercher du rendement simplement parce qu’une cotation existe.
Le contexte de taux reste aussi visible dans les décisions de collatéral. La courbe quotidienne du Trésor indiquait un rendement 2 ans de 4.14% et un rendement 10 ans de 4.49% pour le 2 juillet 2026. Pour les vendeurs d’options qui réservent du cash contre des puts, ce niveau donne un point de comparaison utile avec le revenu de prime encaissé.
Sources
- [1]BLS Public Data API: payrolls, unemployment, labor-force participation and average hourly earnings, 2026 — U.S. Bureau of Labor Statistics · Consulté le 2026-07-06T06:10:13Z · Niveau 1
- [2]BLS Public Data API: unemployment rate series LNS14000000, 2026 — U.S. Bureau of Labor Statistics · Consulté le 2026-07-06T06:10:13Z · Niveau 1
- [3]BLS Public Data API: labor-force participation series LNS11300000, 2026 — U.S. Bureau of Labor Statistics · Consulté le 2026-07-06T06:10:13Z · Niveau 1
- [4]BLS Public Data API: average hourly earnings series CES0500000003, 2026 — U.S. Bureau of Labor Statistics · Consulté le 2026-07-06T06:10:13Z · Niveau 1
- [5]Cboe VIX Index daily price history CSV — Cboe Global Markets · Consulté le 2026-07-06T06:10:13Z · Niveau 1
- [6]Daily Treasury Yield Curve Rates, July 2026 XML — U.S. Department of the Treasury · Consulté le 2026-07-06T06:10:13Z · Niveau 1
Ce contenu est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Faites vos propres recherches avant de trader.
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