Clôture du 2 septembre : rebond des actions, recul du VIX

Les actions rebondissent, menées par le Dow

Les actions américaines ont terminé le mercredi 2 septembre 2026 en hausse dans les trois principaux indices. Le S&P 500 a gagné 35,13 points, soit 0,46 %, à 7 666,60. Le Nasdaq-100 a avancé de 66,13 points, soit 0,23 %, à 29 143,33, tandis que le Dow Jones Industrial Average a progressé d’environ 295 points, soit 0,56 %, à 53 062. L’avance en pourcentage du Dow sur le Nasdaq-100, plus concentré en technologie, indique que le rebond n’a pas été mené uniquement par les grandes valeurs technologiques.

La volatilité recule, tandis que les taux de référence stagnent

Le VIX du Cboe a clôturé à 15,20, en baisse de 1,14 point, soit 6,98 %, contre 16,34 le 1er septembre. La courbe quotidienne des taux au pair du Trésor américain plaçait le taux à 2 ans à 4,39 % et le taux à 10 ans à 4,79 %. Les deux étaient inchangés par rapport à la séance précédente à la précision affichée de deux décimales. Un VIX plus faible accompagné d’indices en hausse signale une demande réduite de protection à court terme sur l’indice à la clôture, mais ne décrit pas la volatilité des options d’une société donnée.

AST SpaceMobile bondit, tandis que Credo recule

Deux titres de la liste de surveillance actuelle de YieldCove ont fortement évolué en sens opposés. AST SpaceMobile (ASTS) a clôturé à 62,40 $, en hausse de 6,60 $, soit 11,83 %, contre 55,80 $. Credo Technology (CRDO) a terminé à 165,22 $, en baisse de 41,41 $, soit 20,04 %, contre 206,63 $. Les cotations différées de la séance régulière du Cboe et le filtre d’actions du Nasdaq concordaient sur les deux clôtures et les variations en dollars. Ces données établissent l’ampleur des mouvements; les clôtures seules ne démontrent pas une cause propre à chaque société.

Des mouvements à deux chiffres peuvent rapidement modifier la moneyness des options et l’exposition à l’assignation. Après une hausse, le prix d’exercice d’un call couvert peut se rapprocher du cours, tandis qu’un put garanti par des liquidités peut s’en éloigner. Après une baisse, le prix d’exercice d’un put peut se rapprocher fortement de l’assignation et un call couvert peut se retrouver plus loin hors de la monnaie. Aucune de ces relations ne révèle la prime exécutable de la séance suivante : le cours d’ouverture, l’écart de cotation, la volatilité implicite, la pente de volatilité et la liquidité peuvent tous changer avant la reprise.

Les primes d’options sont cotées par action, et un contrat standard représente normalement 100 actions. L’obligation totale de réserve en espèces ou de livraison des actions importe donc davantage que la seule variation en pourcentage. Pour les lecteurs qui suivent des positions wheel existantes, la clôture vérifiée du 2 septembre est un repère daté — et non une instruction d’ordre — et chaque contrat doit être reconstruit à partir d’une cotation en temps réel chez un courtier lorsque le marché est ouvert.