Titres analysés
11
Liste d'Eddie
Filtre réussi
0
Écart max
8 % du milieu
Écart le + serré
12,7 %
put $MSFT 490 $
Le filtre en un coup d'œil
Nous avons passé au crible 11 titres de la liste de surveillance à 10 h 07 (heure de New York), sur les cotations différées de Cboe, à la recherche d'un put couvert en cash à 30–45 jours. Aucun candidat n'a passé le filtre. La plupart des chaînes étaient trop minces (intérêt ouvert sous 500), et même les plus actives affichaient des écarts de 12,6 % à 24,5 % du milieu, contre notre limite de 8 %. Le quasi-candidat le mieux payé, le put $NBIS 210 $ du 30 octobre, cotait 7,40 $ à l'achat et 8,70 $ à la vente.
Pourquoi rien n'a passé la barre ce matin
Notre filtre impose trois conditions avant d'écrire sur un put. Il doit rapporter au moins 12 % par an sur le cash immobilisé. Son point mort doit se situer au moins 5 % sous le cours. Et il doit être facile à négocier : au moins 500 contrats d'intérêt ouvert et un écart acheteur/vendeur d'au plus 8 % du prix milieu.
Aujourd'hui, la prime était au rendez-vous. Chaque titre payait bien plus de 12 % par an au milieu, de 23,5 % sur $MSFT à 66,0 % sur $AEHR. Les coussins de sécurité aussi. C'est la tuyauterie qui a lâché : des cotations larges et un intérêt ouvert trop faible.
| Titre | Cours | Put examiné | Milieu | Intérêt ouvert | Écart | Annualisé | Motif d'échec |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $NBIS | 243,00 $ | put 210 $ | 8,05 $ | 347 | 16,1 % | 46,6 % | OI + écart |
| $ASTS | 61,75 $ | put 54 $ | 2,12 $ | 1 295 | 24,5 % | 47,8 % | Écart |
| $MSFT | 515,95 $ | put 490 $ | 9,45 $ | 383 | 12,7 % | 23,5 % | OI + écart |
| $CRDO | 195,89 $ | put 165 $ | 5,55 $ | 468 | 12,6 % | 40,9 % | OI + écart (cote de 9 h 25) |
| $RKLB | 72,73 $ | put 63 $ | 2,07 $ | 333 | 51,8 % | 39,9 % | OI + écart |
| $AMKR | 53,75 $ | put 46 $ | 1,38 $ | 16 | 54,5 % | 36,4 % | OI + écart |
| $CDNS | 326,71 $ | put 305 $ | 8,80 $ | 5 | 43,2 % | 35,1 % | OI + écart |
| $SHOP | 149,68 $ | put 132 $ | 3,65 $ | 4 | 76,7 % | 33,6 % | OI + écart |
| $AEHR | 102,01 $ | put 82 $ | 4,45 $ | 5 | 51,7 % | 66,0 % | OI + écart |
| $AKAM | 108,93 $ | put 97 $ | 1,90 $ | 2 | 94,7 % | 23,8 % | OI + écart |
| $DRAM | — | — | — | — | — | — | Pas de chaîne d'options dans le flux |
Un écart large, c'est des frais cachés
Prenons le put $NBIS 210 $. Le milieu est à 8,05 $, soit 46,6 % par an sur 21 000 $ de cash. Mais le cours acheteur est à 7,40 $. Vendre à ce prix, c'est abandonner 0,65 $ par action, soit 65 $ par contrat. Environ 8 % de la prime disparaissent avant même que le trade commence.
Le put $NBIS 215 $, plus actif, s'en approchait davantage. Il comptait 706 contrats d'intérêt ouvert, mais son delta de 0,253 dépassait tout juste notre bande de 0,20–0,25, et son écart restait de 11,6 % (8,90 $ à l'achat, 10,00 $ à la vente). Concrètement : belle prime, mauvaise formation du prix, et l'avantage revient à la contrepartie.
Pourquoi la première heure coûte cher
Les teneurs de marché cotent large juste après l'ouverture, le temps que les prix se stabilisent. L'écart, c'est la différence entre ce que paient les acheteurs (bid) et ce que demandent les vendeurs (ask). Sur une option, la moitié de cet écart est un coût payé à chaque ouverture et à chaque clôture. Les écarts se resserrent en général à mesure que le volume monte dans la matinée.
Pourquoi attendre est le bon trade
La patience ne coûte presque rien ici. L'échéance du 30 octobre ne va nulle part, et la prime ne s'évapore pas en deux heures. Une cotation plus serrée plus tard dans la journée pourrait vous rendre l'essentiel de ces 65 $.
Le calendrier plaide aussi pour une pause. L'inflation PCE d'août est sortie à 8 h 30 (heure de New York), $MU publie ses résultats après la clôture et l'emploi de septembre tombe vendredi. Chacun peut faire bouger les taux et les semi-conducteurs, et des cotations larges compliquent toute réaction.
Ce que nous vérifierons au prochain filtre
- $NBIS : le put 215 $ a l'intérêt ouvert (706). Il lui faut un écart sous 8 % du milieu et un delta revenu dans la bande 0,20–0,25. L'action cote 243,00 $, au-dessus de ses moyennes à 20 jours (226,85 $), 50 jours (218,27 $) et 200 jours (166,24 $), avec un RSI(14) de 57,4.
- $ASTS : le put 54 $ a un intérêt ouvert profond (1 295) et rapporte 47,8 % par an au milieu, mais son écart était de 24,5 %.
- $MSFT : le put 490 $ rapporte 23,5 % par an au milieu, mais l'intérêt ouvert n'était que de 383 et l'écart de 12,7 %.
- $CRDO : sa dernière cote Cboe datait de 9 h 25 (heure de New York), avant l'ouverture ; il sera donc réexaminé.
Ne courez pas après l'exécution
Si vous négociez des options un matin comme celui-ci, utilisez uniquement des ordres à cours limité, jamais au marché. Un ordre au marché sur un écart de 16 % s'exécute au pire prix affiché. Si votre limite proche du milieu n'est pas exécutée, c'est une information, pas une raison de céder du terrain.
Le coin des débutants
L'intérêt ouvert, c'est le nombre de contrats qui existent déjà à un prix d'exercice. Plus il est élevé, plus il y a en général de participants et des cotations serrées. L'écart, c'est la différence entre le bid et l'ask. Quand les deux sont mauvais, le juste prix de l'option est plus difficile à connaître, et vous risquez de trop payer à l'entrée comme à la sortie.
En bref
Les primes de la liste d'Eddie sont généreuses ce matin, mais les cotations ne permettent pas encore de traiter à un prix juste. Cela convient aux vendeurs capables d'attendre une heure ou une journée ; passez votre tour si vous êtes tenté de vendre au bid juste pour être en position.
Sources
- [1]NBIS delayed options quotes — Cboe · Consulté le 2026-09-30T14:07:00Z · Niveau 1
- [2]MSFT delayed options quotes — Cboe · Consulté le 2026-09-30T14:07:00Z · Niveau 1
- [3]ASTS delayed options quotes — Cboe · Consulté le 2026-09-30T14:07:00Z · Niveau 1
- [4]CRDO delayed options quotes — Cboe · Consulté le 2026-09-30T14:07:00Z · Niveau 1
- [5]NBIS historical prices — Nasdaq · Consulté le 2026-09-30T14:07:00Z · Niveau 2
- [6]Release schedule (Personal Income and Outlays, August 2026) — U.S. Bureau of Economic Analysis · Consulté le 2026-09-30T14:07:00Z · Niveau 1
Ce contenu est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Faites vos propres recherches avant de trader.
