Cours de l'action
116,00 $
Prix d'exercice
100 $
Échéance
30 oct. 2026
Prime (milieu)
2,945 $
Point mort
97,06 $
Annualisé
34,7 %
Le trade en un coup d'œil
Vente à l'ouverture d'un put $INTC 100 $ échéance 30 octobre 2026 pour environ 2,945 $ (294,50 $ par contrat). On immobilise 10 000 $ en cash. Le point mort est à 97,06 $, soit 16,3 % sous le cours de 116,00 $. L'idée tombe si $INTC clôture sous 105 $, ou si la position est encore ouverte le 22 octobre, date estimée des résultats.
Le contexte en 30 secondes
Intel ($INTC) a beaucoup monté. À 116,00 $, l'action est 45 % au-dessus de sa moyenne 200 jours (79,96 $), et les options anticipent de grosses variations : la volatilité implicite à 30 jours est de 72,4 %.
C'est cette volatilité qui rend le put rémunérateur. Un prix d'exercice de 100 $, 16 % sous le cours, rapporte encore 294,50 $ sur 31 jours. Le piège : les résultats du 22 octobre tombent dans la fenêtre.
Le put couvert par du cash, c'est quoi ?
Vous vendez à quelqu'un le droit de vous vendre 100 actions au prix d'exercice, et vous êtes payé tout de suite. Vous gardez 10 000 $ en cash au cas où vous devriez acheter. Si l'action reste au-dessus de 100 $ à l'échéance, vous gardez la prime et le cash est libéré.
Le trade
| Élément | Valeur |
|---|---|
| Contrat | Vente à l'ouverture du put $INTC 100 $ échéance 30 octobre 2026 (INTC261030P00100000) |
| Jours avant l'échéance | 31 |
| Delta | 0,20 |
| Cours acheteur / vendeur / milieu | 2,89 $ / 3,00 $ / 2,945 $ |
| Fourchette de limite | 2,92–3,00 $ (ordre à cours limité uniquement, départ au milieu à 2,95 $) |
| Cash immobilisé | 10 000 $ par contrat |
| Point mort | 97,06 $ (16,3 % sous 116,00 $) |
| Rendement max | 294,50 $ par contrat = 2,95 % en 31 jours (34,7 % annualisé) |
| Perte max | 9 705,50 $ par contrat si $INTC tombait à zéro |
| Liquidité | Intérêt ouvert 1 662, volume 252 aujourd'hui, écart 3,7 % du milieu |
Instantané différé Cboe à 15 h 44 (heure de New York), le 29 septembre 2026. La fenêtre d'entrée se ferme à 15 h 55 ; après, recalculez le prix à l'ouverture suivante. Les chiffres annualisés supposent que le trade peut être répété, ce qui n'est jamais garanti.
Pourquoi cette action, pourquoi maintenant
Technique. Le RSI(14) est à 58,4 : chaud, sans être suracheté. Le titre est au-dessus de ses moyennes 20 jours (107,19 $), 50 jours (99,85 $) et 200 jours (79,96 $), et le prix d'exercice de 100 $ se trouve pile sur la moyenne 50 jours. Le volume du jour tourne à 0,65 fois sa moyenne 20 jours : le marché est calme. En clair : la tendance est haussière et le prix d'exercice est posé sur le premier vrai support.
Valorisation. Après une telle hausse, $INTC se paie sur l'espoir de redressement plus que sur les profits actuels. Le consensus Zacks relayé par Nasdaq attend un BPA de 0,28 $ au T3, contre 0,11 $ un an plus tôt : la croissance doit continuer d'arriver. En clair : le cours intègre déjà la réussite du redressement.
Revenu. La volatilité implicite de 72,4 % est à peu près alignée sur la volatilité réalisée à 60 jours de 73,7 % (20 jours : 73,6 %). Pas de grosse prime ni de rabais : vous êtes payé pour ce que l'action bouge vraiment. En clair : la prime est juste pour un titre agité, ce n'est pas un cadeau.
Calendrier. Les résultats sont estimés au 22 octobre (Zacks via Nasdaq, pas encore confirmés par Intel), huit jours avant l'échéance. Le rapport sur l'emploi de septembre tombe vendredi 2 octobre, avec un taux à 10 ans déjà au-dessus de 5 %. En clair : prévoyez de sortir avant les résultats et attendez-vous à des séances nerveuses autour de l'emploi.
| Ticker | RSI(14) | Prix d'exercice | OI | Écart | Annualisé | Résultat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $INTC | 58,4 | 100 $ | 1 662 | 3,7 % | 34,7 % | retenu |
| $AAPL | 51,1 | 315 $ | 1 149 | 6,3 % | 14,9 % | valide |
| $AEHR | 53,3 | 85 $ | 34 | 38,5 % | 75,5 % | OI < 500 |
| $BE | 52,7 | 250 $ | 372 | 12,7 % | 48,3 % | OI < 500 |
| $CRDO | 49,6 | 170 $ | 426 | 10,5 % | 46,1 % | OI < 500 |
| $AKAM | 47,5 | 95 $ | 27 | 27,8 % | 39,9 % | OI < 500 |
| $RKLB | 55,7 | 62 $ | 225 | 15,5 % | 39,1 % | OI < 500 |
| $AMKR | 53,6 | 46 $ | 18 | 40,0 % | 38,4 % | OI < 500 |
| $ENPH | 28,2 | 27 $ | 45 | 61,0 % | 35,8 % | OI < 500 |
| $CDNS | 61,5 | 295 $ | 7 | 26,2 % | 27,4 % | OI < 500 |
| $MSFT | 59,4 | 475 $ | 552 | 8,2 % | 16,7 % | écart > 8 % |
Le plan de sortie
- Prise de profit : racheter vers 1,47 $ (50 % de la prime) ou 1,18 $ (60 %).
- Sortie dans le temps : fermer au plus tard le 16 octobre (14 jours avant l'échéance), donc avant les résultats du 22 octobre.
- Signal de roll : une clôture quotidienne sous 105 $ impose de rouler vers un prix d'exercice plus bas et une échéance plus lointaine, uniquement pour un crédit net.
- En cas d'assignation : vous détenez 100 actions à un coût net de 97,06 $. Vendez des calls couverts à 100 $ ou plus pour continuer la wheel.
Ce qui invalide l'idée
Une clôture quotidienne sous 105 $ casse la tendance de court terme et met le prix d'exercice en jeu. Tout comme un avancement de la date des résultats d'Intel dans la période de détention.
Résultats en vue
La date estimée des résultats, le 22 octobre, tombe dans cette fenêtre de 31 jours. D'où un delta en bas de la bande (0,20) et une sortie prévue le 16 octobre. Garder la position pendant les résultats transforme un trade de prime en pile ou face sur un seul rapport.
Ce qui pourrait mal tourner
- Un repli brutal. L'action est 45 % au-dessus de sa moyenne 200 jours, et un titre étiré peut rendre 15 % très vite.
- Le risque des résultats. Sans la sortie du 16 octobre, un seul rapport peut faire décrocher le titre sous 100 $.
- Les taux. Un rapport sur l'emploi solide le 2 octobre pourrait faire monter les rendements et peser sur la tech chère.
Le coin des débutants
Un delta de 0,20 signifie grosso modo que le marché voit environ une chance sur cinq que le put finisse dans la monnaie. Ce n'est pas une garantie. Ne vendez ce put que si détenir 100 actions $INTC à 97,06 $ vous convient.
En bref
Ce trade convient à un vendeur qui veut un coussin de 16 % et sortira avant les résultats du 22 octobre. Passez votre tour si 10 000 $ sur un seul titre de puces volatil, c'est trop, ou si vous comptez garder la position pendant les résultats.
Sources
- [1]INTC delayed options quotes (chain snapshot 15:44 ET) — Cboe · Consulté le 2026-09-29 · Niveau 1
- [2]INTC earnings date (Zacks estimate) — Nasdaq · Consulté le 2026-09-29 · Niveau 2
- [3]INTC historical daily prices — Financial Modeling Prep · Consulté le 2026-09-29 · Niveau 3
- [4]Employment Situation release schedule — U.S. Bureau of Labor Statistics · Consulté le 2026-09-29 · Niveau 1
Ce contenu est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Faites vos propres recherches avant de trader.
