Filtre wheel : 11 puts ratent la barrière d’écart

La configuration en 30 secondes

Le filtre a trouvé des puts actifs, mais aucune entrée propre. La liste de suivi d’Eddie comptait 24 titres ce matin. Le retrait de tous les tickers représentés dans les dix derniers Tips a laissé 9 titres admissibles. Ils ont produit 11 puts avec 30 à 45 jours avant l’échéance (DTE), un delta de 0,15 à 0,30 et au moins 500 contrats d’intérêt ouvert. Ces 11 lignes se sont toutes arrêtées avant l’arrivée. Aucun put n’a franchi la barrière mécanique complète, notamment la règle selon laquelle les deux flux doivent afficher un écart acheteur–vendeur d’au plus 8 % du point milieu. L’instantané différé date d’environ 9 h 52 HE; la fenêtre d’entrée du matin se termine à 10 h 30 HE. La décision utile consiste à laisser le billet vide plutôt qu’à transformer un point milieu large en fausse précision.

La transaction aujourd’hui : attendre

Le tableau explique pourquoi l’intérêt ouvert ne suffit pas. Le put INTC de 80 $ du 25 septembre comptait 2 209 contrats ouverts et un delta de 0,2264, mais les deux flux affichaient un écart de 12,02 %. Un ordre limité près du point milieu pourrait rester sans exécution; poursuivre le vendeur sacrifierait une partie du rendement avant même l’ouverture. En clair : un contrat actif peut rester trop large pour être utilisé.

Pourquoi le filtre dit d’attendre

Plus de temps n’a pas corrigé INTC. Le passage du 25 septembre au 2 octobre a fait monter les DTE de 31 à 38, avec un intérêt ouvert de 1 019 et un delta de 0,2429. L’écart s’est élargi à 18,98 % sur les deux flux. En clair : ajouter une semaine n’a pas créé une meilleure porte d’entrée dans la même idée.

Les autres tickers étaient plus larges. Le put ASTS de 55 $ du 25 septembre affichait un delta de 0,2326 et un intérêt ouvert de 587, mais des écarts de 26,48 % sur Cboe et 18,34 % sur Nasdaq. Le put HOOD de 90 $ du 25 septembre atteignait 37,96 % sur les deux flux. En clair : changer d’entreprise n’a pas révélé un contrat respectant la même règle de liquidité.

Ce que le filtre a testé — et ce qu’il n’a pas testé

• Testé d’abord : DTE, delta, intérêt ouvert, cours acheteur et vendeur sur deux flux, écart, comparaison du rendement et coussin au seuil.
• Arrêté sur la liquidité : aucun contrat n’a atteint la réussite mécanique complète; aucun ticker ni prix d’exercice n’est donc sélectionné.
• Travail suivant retenu : RSI(14), moyennes mobiles de 20/50/200 jours, volume relatif, soutien, valorisation, historique d’IV, résultats et dates macroéconomiques appartiennent seulement à un contrat survivant.
• Aucune exécution publiée : cette édition ne contient ni plage d’entrée, ni exécution attendue, ni montant de garantie, ni coût d’assignation.

Cet ordre est important. Une analyse poussée de l’entreprise ne peut pas sauver un contrat dont le marché est trop large, et un ticker familier ne mérite pas une norme plus basse. Commencer par la négociabilité garde aussi l’article et tout résumé communautaire ultérieur liés aux mêmes preuves, sans mélanger une cotation rejetée à un récit d’entreprise soigné.

Le plan de nouveau filtrage

• Repartir avec de nouvelles cotations : exiger les deux flux à 8 % ou moins.
• Reconstruire le cours : confirmer le prix de l’action indépendamment avant de calculer le coussin ou le seuil.
• Étudier un survivant : calculer technique, valorisation, revenu et calendrier seulement après les barrières du marché.
• Respecter la fenêtre : après 10 h 30 HE, considérer chaque ancien cours acheteur, vendeur et point milieu comme périmé et tout reconstruire à la prochaine ouverture.

Ce qui pourrait mal tourner en forçant le filtre

1. Payer la largeur : franchir un grand écart peut effacer une bonne partie de la prime apparente dès l’entrée.
2. Confondre point milieu et exécution : la moyenne affichée entre acheteur et vendeur n’est pas une promesse exécutable.
3. Changer les règles pour un favori : abaisser la barrière après avoir vu INTC, ASTS ou HOOD transforme un processus répétable en préférence.

Attendre ne prévoit pas la direction d’INTC, d’ASTS ou de HOOD. Cela signifie seulement que les options observées n’offraient pas une configuration complète selon les règles annoncées. Les espèces restent libres, et la prochaine décision commencera avec de nouvelles cotations plutôt qu’avec un attachement au filtre de ce matin.