Quel prix d’exercice choisir pour la roue sur $MSFT ?

Beaucoup de vendeurs commencent près de 30 delta, à environ 30 jours. Avec $MSFT à 523,88 $US, cela correspondait à peu près à un put de 505,00 $US et à un call couvert de 550,00 $US pour l’échéance du 18 déc. 2026 lors de la dernière mise à jour. Choisissez un prix d’exercice de put auquel vous seriez vraiment content de détenir l’action.

Combien d’argent faut-il pour la roue sur $MSFT ?

Un put garanti en espèces immobilise 100 × le prix d’exercice : environ 50 500,00 $US pour un prix d’exercice de 505,00 $US. Ces liquidités restent bloquées jusqu’à l’échéance, la clôture du put ou l’assignation.

$MSFT publie-t-il ses résultats avant la prochaine échéance mensuelle ?

Non — la prochaine publication (Sem. du 25 janv.) a lieu après l’échéance du 18 déc. 2026.

$MSFT verse-t-il un dividende, et pourquoi est-ce important pour la roue ?

Oui : 3,64 $US par action sur les 12 derniers mois (un rendement de 0,69 %). Vous le touchez tant que vous détenez les actions entre les puts et les calls, mais un call couvert dans le cours peut être assigné par anticipation juste avant la date ex-dividende.

La roue sur $MSFT est-elle sans risque ?

Aucune stratégie d’options n’est sans risque. Le principal risque de la roue est de détenir 100 actions après une forte baisse : la prime amortit une chute, elle ne l’empêche pas. Cette page est éducative et ne constitue pas une recommandation de trader $MSFT.

Stratégie de la roue · $MSFT

La roue sur $MSFT calls couverts et puts garantis en espèces

Microsoft Corporation s’est échangé à 523,88 $US (13 nov. 2026). L’échéance mensuelle retenue est le 18 déc. 2026, dans 34 jours.

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Cours

523,88 $US

Sur 52 semaines : 349,20 $US – 559,15 $US

Volatilité

28 %

Implicite, à parité

Mouvement attendu

±44,58 $US

±8,5 % jusqu’au 18 déc. 2026

Rendement du dividende

0,69 %

12 derniers mois

Prochains résultats

Sem. du 25 janv.

Les chiffres qui comptent

Ce qu’un vendeur d’options vérifie avant d’ouvrir un trade.

Volatilité et mouvement attendu

Une volatilité implicite de 28 % implique un mouvement d’un écart-type d’environ ±44,58 $US (8,5 %) d’ici le 18 déc. 2026 — soit une fourchette d’environ 479,30 $US à 568,46 $US.

Volatilité historique sur 3 mois : 28 %.

Dividendes

$MSFT a versé 3,64 $US par action sur les 12 derniers mois (4 versements), soit un rendement de 0,69 %.

Prochaine date ex-dividende : 19 nov. 2026

La date ex-dividende tombe avant l’échéance du 18 déc. 2026 : un call couvert dans le cours peut être assigné par anticipation la veille, quand l’acheteur du call veut toucher le dividende.

Résultats

Prochaine publication attendue : Sem. du 25 janv.

La prochaine publication a lieu après l’échéance du 18 déc. 2026 — un trade d’environ 30 jours l’évite.

Exemples de trades à ~30 jours

Un contrat au prix d’exercice coté le plus proche de 30 delta (son delta réel est affiché), calculé avec les formules du calculateur YieldCove.

Put garanti en espèces

Prix d’exercice: 505,00 $US
Delta (ce prix d’exercice): 0,31
Prime: 10,00 $US
Liquidités bloquées: 50 500,00 $US
Crédit encaissé: 1 000,00 $US
Rendement sur capital: 1,98 % · 21,3 % annualisé
Seuil de rentabilité: 495,00 $US
Coussin jusqu’au seuil: 5,5 %
Probabilité d’assignation: 36 %

Prime = dernière transaction du 13 nov. 2026 (différée ; le cours acheteur/vendeur en direct peut différer).

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Call couvert

Prix d’exercice: 550,00 $US
Delta (ce prix d’exercice): 0,29
Prime: 7,15 $US
Coût des actions: 52 388,00 $US
Crédit encaissé: 715,00 $US
Rendement sur capital: 1,36 % · 14,7 % annualisé
Si les actions sont appelées (ce cycle): 6,35 %
Seuil de rentabilité: 516,73 $US
Probabilité d’être appelé: 25 %

Suppose 100 actions achetées au cours du jour. Prime = dernière transaction du 13 nov. 2026 (différée ; le cours acheteur/vendeur en direct peut différer).

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La roue sur $MSFT, étape par étape

Vendez un put garanti en espèces. À un prix d’exercice de 505,00 $US, vous encaisseriez environ 10,00 $US par action en immobilisant 50 500,00 $US. Si $MSFT reste au-dessus de 505,00 $US jusqu’au 18 déc. 2026, vous gardez la prime et pouvez vendre un autre put.

En cas d’assignation, vous détenez 100 actions. Votre coût réel est le prix d’exercice moins la prime — 495,00 $US dans l’exemple ci-dessus — et non le prix d’exercice lui-même.

Vendez des calls couverts au-dessus de votre coût. Un call de prix d’exercice 550,00 $US rapporterait environ 7,15 $US par action ; si $MSFT termine au-dessus de 550,00 $US, les actions sont appelées et le cycle recommence.

$MSFT est calme selon les critères de la roue : les primes sont modestes, les écarts aussi. Il convient à une approche de revenu régulier sur des actions que vous garderiez de toute façon.

La recherche YieldCove sur $MSFT

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Questions fréquentes

Ce que les chiffres veulent dire — et ce qu’ils laissent de côté.

Quel prix d’exercice choisir pour la roue sur $MSFT ?: Beaucoup de vendeurs commencent près de 30 delta, à environ 30 jours. Avec $MSFT à 523,88 $US, cela correspondait à peu près à un put de 505,00 $US et à un call couvert de 550,00 $US pour l’échéance du 18 déc. 2026 lors de la dernière mise à jour. Choisissez un prix d’exercice de put auquel vous seriez vraiment content de détenir l’action.
Combien d’argent faut-il pour la roue sur $MSFT ?: Un put garanti en espèces immobilise 100 × le prix d’exercice : environ 50 500,00 $US pour un prix d’exercice de 505,00 $US. Ces liquidités restent bloquées jusqu’à l’échéance, la clôture du put ou l’assignation.
$MSFT publie-t-il ses résultats avant la prochaine échéance mensuelle ?: Non — la prochaine publication (Sem. du 25 janv.) a lieu après l’échéance du 18 déc. 2026.
$MSFT verse-t-il un dividende, et pourquoi est-ce important pour la roue ?: Oui : 3,64 $US par action sur les 12 derniers mois (un rendement de 0,69 %). Vous le touchez tant que vous détenez les actions entre les puts et les calls, mais un call couvert dans le cours peut être assigné par anticipation juste avant la date ex-dividende.
La roue sur $MSFT est-elle sans risque ?: Aucune stratégie d’options n’est sans risque. Le principal risque de la roue est de détenir 100 actions après une forte baisse : la prime amortit une chute, elle ne l’empêche pas. Cette page est éducative et ne constitue pas une recommandation de trader $MSFT.

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