Stratégie de la roue · $SCHD
La roue sur $SCHD calls couverts et puts garantis en espèces
Schwab U.S. Dividend Equity ETF s’est échangé à 36,12 $US (13 nov. 2026). L’échéance mensuelle retenue est le 18 déc. 2026, dans 34 jours.
Cours
36,12 $US
Sur 52 semaines : 26,60 $US – 36,38 $US
Volatilité
13 %
Implicite, à parité
Mouvement attendu
±1,48 $US
±4,1 % jusqu’au 18 déc. 2026
Rendement du dividende
2,92 %
12 derniers mois
Prochains résultats
—
Réponse rapide
$SCHD vend-il des calls couverts ?
Non. $SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF) est un FNB indiciel : il vise à reproduire l’indice Dow Jones U.S. Dividend 100 et détient normalement au moins 90 % de son actif dans ces 100 actions à dividendes. Ses distributions sont les dividendes de ses titres, pas du premium d’options. Le prospectus ne mentionne les dérivés que comme contrats à terme pour placer les liquidités, et aucun call couvert.
Vous pouvez quand même vendre vous-même des calls couverts, un contrat par tranche de 100 actions : dans l’exemple de cette page, le call de prix d’exercice 37,00 $US à l’échéance du 18 déc. 2026 rapporte environ 0,17 $US par action (17,00 $US par contrat).
Avant chaque date ex-dividende (prochaine : 23 déc. 2026, estimée), vérifiez tout call vendu qui est dans le cours : si sa valeur temps est inférieure au dividende (environ 0,26 $US par action et par versement), son acheteur peut l’exercer par anticipation pour toucher le dividende, et vos actions sont appelées la veille.
Vérifié dans les documents du fonds le 12 oct. 2026 :Schwab Asset Management : page du fonds SCHDProspectus sommaire de SCHD (SEC EDGAR)
01
Les chiffres qui comptent
Ce qu’un vendeur d’options vérifie avant d’ouvrir un trade.
Volatilité et mouvement attendu
Une volatilité implicite de 13 % implique un mouvement d’un écart-type d’environ ±1,48 $US (4,1 %) d’ici le 18 déc. 2026 — soit une fourchette d’environ 34,64 $US à 37,60 $US.
Volatilité historique sur 3 mois : 13 %.
Dividendes
$SCHD a versé 1,06 $US par action sur les 12 derniers mois (4 versements), soit un rendement de 2,92 %.
Prochaine date ex-dividende (estimée d’après l’historique des versements) : 23 déc. 2026
Résultats
Les FNB ne publient pas de résultats — mais leurs positions, si, et les événements d’indice les font bouger.
02
Exemples de trades à ~30 jours
Un contrat au prix d’exercice coté le plus proche de 30 delta (son delta réel est affiché), calculé avec les formules du calculateur YieldCove.
Put garanti en espèces
- Prix d’exercice
- 35,00 $US
- Delta (ce prix d’exercice)
- 0,25
- Prime
- 0,28 $US
- Liquidités bloquées
- 3 500,00 $US
- Crédit encaissé
- 28,00 $US
- Rendement sur capital
- 0,80 % · 8,6 % annualisé
- Seuil de rentabilité
- 34,72 $US
- Coussin jusqu’au seuil
- 3,9 %
- Probabilité d’assignation
- 29 %
Prime = dernière transaction du 13 nov. 2026 (différée ; le cours acheteur/vendeur en direct peut différer).
Ouvrir dans le calculateurCall couvert
- Prix d’exercice
- 37,00 $US
- Delta (ce prix d’exercice)
- 0,25
- Prime
- 0,17 $US
- Coût des actions
- 3 612,00 $US
- Crédit encaissé
- 17,00 $US
- Rendement sur capital
- 0,47 % · 5,1 % annualisé
- Si les actions sont appelées (ce cycle)
- 2,91 %
- Seuil de rentabilité
- 35,95 $US
- Probabilité d’être appelé
- 20 %
Suppose 100 actions achetées au cours du jour. Prime = dernière transaction du 13 nov. 2026 (différée ; le cours acheteur/vendeur en direct peut différer).
Ouvrir dans le calculateur03
La roue sur $SCHD, étape par étape
Vendez un put garanti en espèces. À un prix d’exercice de 35,00 $US, vous encaisseriez environ 0,28 $US par action en immobilisant 3 500,00 $US. Si $SCHD reste au-dessus de 35,00 $US jusqu’au 18 déc. 2026, vous gardez la prime et pouvez vendre un autre put.
En cas d’assignation, vous détenez 100 actions. Votre coût réel est le prix d’exercice moins la prime — 34,72 $US dans l’exemple ci-dessus — et non le prix d’exercice lui-même.
Vendez des calls couverts au-dessus de votre coût. Un call de prix d’exercice 37,00 $US rapporterait environ 0,17 $US par action ; si $SCHD termine au-dessus de 37,00 $US, les actions sont appelées et le cycle recommence.
$SCHD est calme selon les critères de la roue : les primes sont modestes, les écarts aussi. Il convient à une approche de revenu régulier sur des actions que vous garderiez de toute façon.
En tant que FNB, $SCHD répartit le risque propre à une entreprise sur de nombreuses positions ; c’est pourquoi les FNB d’indice sont des premières roues populaires.
04
Questions fréquentes
Ce que les chiffres veulent dire — et ce qu’ils laissent de côté.
- Quel prix d’exercice choisir pour la roue sur $SCHD ?
- Beaucoup de vendeurs commencent près de 30 delta, à environ 30 jours. Avec $SCHD à 36,12 $US, cela correspondait à peu près à un put de 35,00 $US et à un call couvert de 37,00 $US pour l’échéance du 18 déc. 2026 lors de la dernière mise à jour. Choisissez un prix d’exercice de put auquel vous seriez vraiment content de détenir l’action.
- Combien d’argent faut-il pour la roue sur $SCHD ?
- Un put garanti en espèces immobilise 100 × le prix d’exercice : environ 3 500,00 $US pour un prix d’exercice de 35,00 $US. Ces liquidités restent bloquées jusqu’à l’échéance, la clôture du put ou l’assignation.
- $SCHD publie-t-il ses résultats avant la prochaine échéance mensuelle ?
- Non — $SCHD est un FNB et ne publie pas de résultats, même si ses principales positions le font.
- $SCHD verse-t-il un dividende, et pourquoi est-ce important pour la roue ?
- Oui : 1,06 $US par action sur les 12 derniers mois (un rendement de 2,92 %). Vous le touchez tant que vous détenez les actions entre les puts et les calls, mais un call couvert dans le cours peut être assigné par anticipation juste avant la date ex-dividende.
- La roue sur $SCHD est-elle sans risque ?
- Aucune stratégie d’options n’est sans risque. Le principal risque de la roue est de détenir 100 actions après une forte baisse : la prime amortit une chute, elle ne l’empêche pas. Cette page est éducative et ne constitue pas une recommandation de trader $SCHD.
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Pour aller plus loin
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Consignez le put, l’assignation et les calls au même endroit : YieldCove suit les primes, le prix de revient et le rendement annualisé sur tout le cycle — gratuitement.
Données : cours et transactions d’options différés de Yahoo Finance, calendriers de résultats Nasdaq/FMP et feuille de route des catalyseurs de YieldCove ; actualisées toutes les quelques heures. Au 13 nov. 2026.
Contenu éducatif seulement — pas un conseil financier ni une recommandation d’acheter ou de vendre $SCHD ou une option. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les données de marché sont différées et peuvent être incomplètes. Avertissement complet
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