Filtre wheel : 0 contrat atteint la première sélection

La configuration en 30 secondes

Le filtre wheel de ce matin dit d’attendre. La liste de suivi en direct d’Eddie contenait 21 titres. Le ticker principal de chacun des dix derniers Tips a produit huit exclusions distinctes, laissant 13 titres admissibles. À l’instantané de 9 h 52 HE, aucune chaîne Cboe admissible ne contenait un put atteignant la première sélection. Cette sélection était volontairement simple : 30 à 45 jours avant l’échéance (DTE), un delta absolu de 0,15 à 0,30, au moins 500 contrats d’intérêt ouvert, ainsi qu’un prix acheteur et vendeur non nuls. Aucun contrat n’a franchi ces quatre contrôles ensemble. La fenêtre du matin se termine à 10 h 30 HE; cette édition ne publie ni prix d’exercice, ni prime, ni liquidités réservées, ni seuil de rentabilité, ni exécution attendue.

Ce que le filtre a trouvé

La barrière complète est plus stricte que la première sélection. Un candidat devrait aussi afficher un écart acheteur–vendeur d’au plus 8 % du point milieu sur les deux flux, au moins 12 % de comparaison annualisée simple du rendement sur liquidités, environ 8 % de coussin, la même identité de contrat et des cours d’action raisonnablement cohérents. Les analyses techniques, de volatilité, de valorisation et de calendrier suivraient. Aucun contrôle ultérieur ne peut sauver un contrat qui ne franchit jamais le premier filtre.

Pourquoi zéro est une information utile

Le DTE a réduit le calendrier. Une échéance trop proche laisse moins de temps pour gérer la position; une échéance trop éloignée appartient à une autre comparaison. Le filtre n’a examiné que 30 à 45 jours. En clair : chaque candidat devait entrer dans la même fenêtre avant la comparaison des primes.

Le delta et l’intérêt ouvert ont réduit les bandes de risque et de liquidité. Un delta de 0,15 à 0,30 garde le filtre dans sa zone habituelle hors du cours, tandis qu’au moins 500 contrats ouverts évitent de s’appuyer sur une cotation isolée. Le delta ne promet aucune probabilité d’assignation, et l’intérêt ouvert ne garantit pas un marché serré. En clair : ce sont des filtres d’entrée, pas une preuve de sécurité.

Une cotation à deux côtés était obligatoire. Un prix acheteur ou vendeur nul ne peut soutenir un point milieu, un écart, une limite d’entrée ou une comparaison annualisée. Le flux graphique Yahoo était limité pour les 13 titres admissibles et aucune clé FMP n’était disponible. Cette limite n’a pas changé le résultat, car la première sélection d’options était déjà vide. En clair : le filtre s’est arrêté au premier échec au lieu de fabriquer une précision avec des données incomplètes.

Le plan de nouveau filtrage

• Actualiser toute la chaîne : reconstruire échéance, prix d’exercice, achat, vente, delta, volume et intérêt ouvert après la fenêtre du matin.
• Conserver chaque seuil : 30 à 45 DTE, delta de 0,15 à 0,30, intérêt ouvert d’au moins 500 et vraie cotation à deux côtés passent en premier.
• Ensuite tester la qualité : comparer écart, rendement annualisé, coussin et cours seulement pour les survivants.
• Étudier un seul gagnant : technique, historique d’IV, valorisation, résultats, dividendes, macro et nouvelles viennent après le marché.

Ce qui pourrait mal tourner en forçant le filtre

1. Fausse liquidité : un contrat peut afficher une dernière transaction sans prix acheteur et vendeur actuels fiables.
2. Fausse précision : le rendement et le seuil de rentabilité peuvent sembler exacts même si le marché n’a jamais franchi la cotation.
3. Dérive du filtre : assouplir DTE, delta ou intérêt ouvert après avoir vu une prime tentante change la stratégie au lieu de la tester.