Clôture du 20 août : le Dow chute et le VIX bondit

Les actions reculent, le Dow fermant la marche

Les actions américaines ont terminé le jeudi 20 août 2026 en baisse dans les trois grands indices. Le S&P 500 a clôturé à 7 641,16, en recul de 66,82 points, soit 0,87 %. Le Nasdaq-100 a perdu 212,84 points, soit 0,72 %, à 29 213,16, tandis que le Dow Jones Industrial Average a cédé 704 points, soit 1,32 %, à 52 759. Le recul plus marqué du Dow montre que la séance ne s’est pas limitée aux valeurs technologiques.

La volatilité augmente et le taux à 10 ans gagne quatre points de base

Le VIX du Cboe a clôturé à 16,01, en hausse de 1,12 point, soit 7,52 %, contre 14,89 le 19 août. La courbe quotidienne des taux au pair du Trésor américain plaçait le taux à 2 ans à 4,19 %, inchangé par rapport à la séance précédente, et le taux à 10 ans à 4,69 %, en hausse de quatre points de base par rapport à 4,65 %. La hausse des taux longs et de la volatilité a accompagné le recul des actions, sans qu’une seule séance suffise à établir un régime durable.

Marvell bondit tandis que Rocket Lab recule

Dans la liste de surveillance actuelle de YieldCove, Marvell Technology (MRVL) a clôturé à 251,01 $, en hausse de 13,74 $, soit 5,79 %, contre 237,27 $. Rocket Lab (RKLB) a terminé à 72,95 $, en baisse de 2,89 $, soit 3,81 %, contre 75,84 $. Les données de clôture différées du Cboe et le filtre d’actions du Nasdaq concordaient sur les clôtures et les variations en dollars. Ces sources établissent les mouvements; les clôtures seules ne prouvent pas une cause propre à chaque société.

Des mouvements d’environ 4 % à 6 % peuvent modifier la moneyness des options plus vite que ne le suggèrent les grands indices. Une action en hausse peut rapprocher le prix d’exercice d’un call couvert du cours, tandis qu’une action en baisse peut réduire le coussin d’un put garanti par des liquidités. Aucun de ces mouvements ne permet à lui seul d’identifier un nouveau contrat intéressant : l’écart acheteur-vendeur, la volatilité implicite, la pente de volatilité et le risque événementiel de la séance suivante comptent encore.

Pour les lecteurs qui suivent le risque d’assignation, chaque clôture datée sert de point de référence et non d’instruction d’ordre. Les primes d’options sont cotées par action, un contrat standard représente normalement 100 actions et l’obligation totale en espèces ou de livraison doit être prise en compte avant d’interpréter la variation. La reconstruction de la cotation exacte après la réouverture peut modifier sensiblement le portrait.