20 juillet : le pétrole dépasse 90 $ et l’enjeu des résultats d’IA monte

La nuit macroéconomique

Le mouvement nocturne le plus net concernait l’énergie. Le Brent a gagné 2,4 % à 90,18 $ le baril, tandis que le brut américain avançait de 2,1 % à 84,18 $ dans l’aperçu de Reuters du 20 juillet. Reuters a indiqué que seuls quelques navires avaient traversé le détroit d’Ormuz dimanche pendant que les attaques se poursuivaient dans le Golfe. Ce risque sur la route d’approvisionnement dépasse le pétrole : une hausse durable du carburant peut entretenir l’inflation et réduire la probabilité de baisses de taux.

Les marchés de taux ont évolué dans le même sens, sensible à l’inflation. Reuters a indiqué que les contrats anticipaient 29 points de base de hausses de la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année et une probabilité de 60 % d’une hausse dès septembre; le rendement du Treasury à 30 ans est resté au-dessus de 5 %. Comme repère obligataire plus propre, la courbe officielle du Treasury au 17 juillet a clôturé à 4,18 % à deux ans, 4,55 % à 10 ans et 5,06 % à 30 ans. L’or a perdu 0,1 % à 4 013 $ l’once, tandis que l’euro se maintenait à 1,1442 $ et le dollar à 162,36 ¥.

L’Asie a montré une rotation plutôt qu’un mouvement uniforme. L’indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon a reculé de 0,3 %, les grandes capitalisations chinoises ont gagné 1,4 % et le marché sud-coréen, très exposé aux puces, a encore perdu 4,1 %. Le Japon était fermé pour un jour férié après une baisse hebdomadaire de 6,4 % du Nikkei. Les actions européennes ont légèrement baissé après l’ouverture; auparavant, les contrats sur l’EURO STOXX 50 étaient presque inchangés et ceux du DAX et du FTSE perdaient 0,1 %. Les contrats sur le S&P 500 étaient stables et ceux du Nasdaq gagnaient 0,2 % dans l’aperçu de Reuters.

Vos titres

META, CRWV et NBIS — un projet de calcul encore préliminaire. Reuters a rapporté que Meta et Anthropic discutaient d’une location potentielle de puissance de calcul sur deux ans, d’une valeur pouvant atteindre 10 milliards $. Les discussions pourraient ne pas aboutir, Meta n’avait pas commenté et Anthropic a refusé de commenter. Si elle se concrétisait, l’entente placerait l’infrastructure inutilisée de Meta dans la même discussion commerciale que les fournisseurs néonuagiques CoreWeave et Nebius; pour l’instant, il s’agit d’une négociation rapportée, pas de revenus comptabilisés.

SPCX — la prochaine date de Starship. SpaceX a indiqué viser le jeudi 23 juillet pour une nouvelle tentative de lancement de Starship après l’interruption de dernière seconde de la semaine passée pendant l’allumage des moteurs. Cette date reste une cible de l’entreprise : la météo, les conditions du champ de tir ou les contrôles techniques peuvent encore la modifier.

GOOGL, TSLA et INTC — un calendrier de résultats, pas une prévision. Le calendrier du Nasdaq place Alphabet et Tesla après la clôture du mercredi 22 juillet, puis Intel après la clôture du jeudi 23 juillet. Ce sont les repères d’entreprise programmés les plus proches dans l’univers en direct; aucun résultat ni mouvement boursier n’est présumé à l’avance.

À surveiller aujourd’hui

• 11 h HE : l’enquête sur l’accès au crédit de la Survey of Consumer Expectations de la Fed de New York est le seul indicateur américain clé inscrit à son calendrier du 20 juillet.
• Surveillez si le Brent reste au-dessus de 90 $ et si le rendement du Treasury à 30 ans demeure supérieur à 5 %; ensemble, ils offrent le test en temps réel le plus clair de la crainte inflationniste.
• Comparez le ruban META/CRWV/NBIS aux informations confirmées des entreprises. La location potentielle à Anthropic est explicitement préliminaire et ne doit pas être traitée comme un revenu réalisé.
• La Banque centrale européenne se réunit jeudi. Reuters a indiqué que les marchés s’attendent à un maintien à 2,25 % après la hausse de juin; ses indications prospectives seront donc l’élément important.

La configuration matinale oppose l’optimisme sur les résultats à un nouveau choc énergétique. Le pétrole et les rendements longs plus élevés relèvent la barre pour les actions de croissance coûteuses, tandis que les publications de cette semaine peuvent confirmer ou contester l’histoire des dépenses en IA. Pour les investisseurs qui utilisent des options, ce sont des données sur la volatilité et le risque d’assignation — pas une recommandation d’ouvrir, de fermer ou de modifier une position.