Lecture du matin du 4 septembre : jour des emplois après le signal de maintien de Waller

Macro pendant la nuit

La séance au comptant de jeudi a laissé les grands indices U.S. en hausse : le S&P 500 a clôturé à 7 747,71 (+1,06 %), le Dow Jones Industrial Average à 53 686,11 (+1,18 %) et le Nasdaq Composite à 26 584,06 (+1,40 %), selon les cotations différées CNBC datées du 2026-09-03.

Tôt vendredi vers 4 h 00 HE, CNBC montrait les futures S&P 500 près de 7 760,00 (+0,07 %), les futures Nasdaq-100 près de 29 648,00 (+0,42 %) et les futures Dow près de 53 719,00 (−0,05 %). Le VIX s’affichait vers 14,18 (−0,98 %) peu après 4 h 00 HE—un contexte de volatilité encore calme avant les emplois, même si les futures n’étendaient plus tout le mouvement de jeudi.

Taux et dollar étaient mitigés plutôt qu’unidirectionnels. Le rendement à 2 ans évoluait près de 4,337 %, le 10 ans près de 4,754 % et le 30 ans près de 5,234 % sur les cotations Treasury CNBC tôt vendredi. L’indice du dollar ICE tournait autour de 99,09 (+0,18 %), tandis que l’EUR/USD oscillait près de 1,1618. Le WTI se négociait près de 90,74 $ (−0,61 %) et le Brent près de 95,06 $ (−0,48 %) ; l’or COMEX valait environ 4 529,20 $ (−0,24 %).

Le récit monétaire a été fixé par l’entretien Reuters de Waller le 3 septembre. Dans le texte publié, Waller a indiqué que si la désinflation se poursuit dans les données des deux prochaines semaines, il serait enclin à soutenir le maintien de la cible des fed funds à son niveau actuel, tandis qu’une inflation d’août chaude pourrait rendre une hausse de taux appropriée lors de la réunion du FOMC des 15 et 16 septembre. Il a aussi décrit une croissance du PIB réel encore solide, souligné l’investissement lié à l’IA comme contribution réelle à l’activité, et jugé le marché du travail satisfaisant avec un taux de chômage de juillet à 4,1 %.

Vos titres

$PL (Planet Labs). Après la clôture du 3 septembre, l’exhibit 99.1 du formulaire 8-K de Planet a fait état pour le T2 FY2027 (trimestre clos le 31 juillet 2026) d’un chiffre d’affaires de 116,1 M$, en hausse de 58 % sur un an. La perte nette GAAP par action était de (0,03 $) et le bénéfice net non-GAAP par action de 0,02 $ ; l’EBITDA ajusté était un profit de 13,9 M$ contre 6,4 M$ un an plus tôt. La marge brute non-GAAP était de 59 %, l’ACV récurrente de 98 %, et les obligations de performance restantes d’environ 753,1 M$. La trésorerie, équivalents et placements à court terme clôturaient le trimestre à 865,4 M$ après environ 120 M$ levés via un programme at-the-market (prix net moyen 31,95 $). La direction vise un CA du T3 d’environ 101–105 M$ (avec une perte d’EBITDA ajusté d’environ (6) à (1) M$) et un CA annuel FY2027 d’environ 430–441 M$, avec un profit d’EBITDA ajusté d’environ 3–10 M$. Le communiqué cite aussi une nouvelle attribution OTA de 8 M$ de la NGA pour le Global Monitoring Service. Lors de la séance régulière de jeudi—avant cette publication après clôture—CNBC montrait $PL clôturant à 18,35 $ (−8,20 %).

$ORCL. Oracle reste sur le calendrier de résultats proche : les pages de données de marché continuent d’indiquer des résultats vers le 10 septembre 2026. Jeudi, le titre a clôturé à 154,04 $ (+5,69 %) sur CNBC.

$HOOD et $BE. Parmi les noms couverts, les plus forts mouvements de jeudi incluaient Robinhood à 124,72 $ (+16,57 %) et Bloom Energy à 235,55 $ (+8,41 %) (clôtures CNBC). Ces cours importent pour l’inventaire wheel ouvert même sans dépôt primaire le matin même.

$TSLA. Tesla a clôturé à 376,37 $ (+5,42 %) jeudi. Aucun nouveau 8-K Tesla n’apparaissait dans le dernier tirage SEC de la nuit ; traiter les rumeurs retail sur des événements produits comme non vérifiées sauf confirmation par dépôt primaire ou communiqué émetteur.

$CRDO. Le dernier dossier de résultats primaire de Credo reste le cluster 8-K du 1er septembre / 10-Q du 2 septembre déjà couvert plus tôt cette semaine. CNBC montrait $CRDO clôturant à 164,17 $ (−0,64 %) jeudi—cotation secondaire, pas un nouvel événement de résultats.

Complexe méga-capitalisation. Les clôtures CNBC de jeudi incluaient $AAPL 328,21 $ (+1,00 %), $MSFT 510,12 $ (+2,68 %), $NVDA 228,45 $ (+1,80 %), $META 610,68 $ (+3,01 %), $AMZN 258,90 $ (+1,54 %) et $GOOGL 342,26 $ (+1,52 %)—une séance de prise de risque large avant les emplois.

À surveiller aujourd’hui

1. 08 h 30 HE — situation de l’emploi d’août (BLS). Emplois, taux de chômage, salaires et heures. Principal catalyseur macro de la journée dans la fenêtre du FOMC de septembre.
2. Fonction de réaction de Waller. Les marchés relieront le chiffre d’emplois au langage maintien-versus-hausse de Waller du 3 septembre avant la réunion des 15–16 septembre.
3. Suite sur $PL. Digérer les métriques du T2, les guides T3/annuel et l’attribution NGA face à la clôture d’avant publication de jeudi ; utiliser l’exhibit émetteur plutôt que les titres secondaires pour les chiffres.
4. Trajectoire $ORCL vers le 10 septembre. Le positionnement et la volatilité implicite vers la publication de la semaine prochaine comptent plus que le bruit de nuit.
5. Pétrole encore au-dessus de 90 $. Un WTI près de 90,74 $ maintient l’énergie comme facteur résiduel d’inflation et de prime de risque même après le repli de vendredi matin.