La tactique wheel, vue du desk
Des plans d'action concrets pour vendeurs de premium : échéances, dimensionnement, rolls et réparation — avec de vrais chiffres. Gratuits le temps d'étoffer la bibliothèque.
META : le put de 550 $ laisse un coussin de 9,0 %
Le put de 550 $ échéant le 4 septembre offrait un crédit de référence de 10,18 $ et un coussin de 9,0 % à 11 h 56 HE. META rebondit après les résultats, mais le cours reste sous ses trois moyennes clés et la pression des dépenses demeure visible.
Filtre wheel : 3 lignes, aucune sous le plafond d’écart
Trois puts ont franchi le premier filtre, mais leurs écarts allaient de 14,80 % à 34,64 %, contre un plafond de 8 %. Aucune prime ni entrée n’est publiée, car aucun contrat n’a franchi le marché.
Filtre wheel : 0 contrat atteint la première sélection
À 9 h 52 HE, aucun des 13 titres admissibles n’avait de put à 30–45 DTE atteignant la première sélection. Aucun prix d’exercice ni prime n’est publié, car la barrière du marché a arrêté le filtre avant toute configuration.
Filtre wheel : les cours SPCX divergent de 3,40 %
À 9 h 51 HE, le put SPCX de 100 $ au 4 septembre respectait la liquidité, mais les cours de l’action divergeaient de 3,40 %. Yahoo étant limité et FMP indisponible, le filtre a retenu le billet plutôt que de deviner le cours.
MSFT : le put de 370 $ traverse les résultats de ce soir
Le put de 370 $ échéant le 28 août affichait une référence de 8,45 $ au point milieu et un coussin de 8,6 % à 15 h 37 HE. Microsoft publie après la clôture : la prime d’événement élevée accompagne un risque d’écart nocturne.
TSLA : le put de 270 $ paie 1,70 % en 30 jours
Le put de 270 $ échéant le 28 août affichait un crédit de 4,60 $ au point milieu et un coussin de 11,8 % à 11 h 56 HE. TSLA est survendue et sous toutes ses grandes moyennes : le faible delta ne transforme pas une tendance brisée en sécurité.
« Cash-secured » ne veut pas dire protégé contre la baisse
Un put garanti par liquidités réserve le montant de l'achat, mais cette réserve ne limite pas la baisse de l'action. Le calcul doit d'abord intégrer l'assignation avant de traiter la prime comme un revenu.
Filtre wheel : le meilleur écart Cboe reste à 18,98 %
À 9 h 51 HE, aucun des 12 titres admissibles n’avait de put à 30–45 DTE franchissant toutes les limites chez Nasdaq et Cboe. HOOD était le plus proche chez Cboe à 18,98 %, soit plus du double du plafond de 8 %.
ORCL : le put de 110 $ sous le creux annuel
Le put de 110 $ échéant le 28 août offrait une référence de 4,38 $ et un coussin de 12,4 % à 15 h 40 HE. L’écart touchait le plafond de 8 % et ORCL restait sous ses trois moyennes mobiles.
Filtre wheel : les écarts dépassent encore le plafond de 8 %
À 9 h 52 HE, aucun des 12 titres admissibles n’avait de put à 30–45 DTE franchissant toutes les limites chez Nasdaq et Cboe. AMZN s’en est approché le plus; MRVL et HOOD étaient plus larges, donc aucun billet n’est publié.
MU : le put de 800 $ laisse un coussin de 17,1 %
Le put de 800 $ échéant le 28 août a clôturé sur un crédit de référence de 53,68 $ et un coussin de rentabilité de 17,1 %. La fenêtre d’entrée de 15 h 55 HE est passée; cette cotation de fin de séance doit être réévaluée à la prochaine ouverture.
Un rendement wheel annualisé de 48,7 % n’est pas une prévision
Une prime de 2 $ sur un put garanti par des liquidités de 50 $ à 30 jours représente 4,0 % pour la période et 48,7 % en annualisation simple — mais l’assignation, la baisse du titre et le capital inutilisé rendent cet affichage très différent d’un rendement attendu.
PLTR : le put de 110 $ laisse un coussin de 18,2 %
Le put de 110 $ échéant le 28 août a clôturé sur un point médian de 2,47 $ et un coussin de rentabilité de 18,2 %. Les résultats arrivent le 3 août pendant le contrat; cette cotation après la clôture doit donc être réévaluée à la prochaine ouverture.
INTC : le put de 75 $ laisse un coussin de 19,3 %
Le put de 75 $ échéant le 28 août offrait un crédit de référence de 3,10 $ et un coussin de 19,3 % vers midi HE. L’écart touchait exactement le plafond de 8 %, tandis qu’INTC restait sous ses moyennes de 20 et 50 jours.
Filtre wheel : aucun contrat ne franchit la liquidité
À 9 h 51 HE, aucun des 11 titres admissibles n’avait de put à 30–45 DTE franchissant toutes les limites chez Nasdaq et Cboe. AAPL s’en est approché le plus, tandis que GOOGL et DRAM restaient trop larges; aucun billet de contrat n’est publié.
Filtre wheel : 10 chaînes échouent, SPCX manque d’historique
À 9 h 51 HE, dix titres admissibles n’avaient aucun put à 30–45 DTE franchissant toutes les limites; SPCX comptait trois correspondances brutes. Aucun contrat n’est publié, car ses 27 séances ne permettent pas d’établir les moyennes à 50/200 jours, une vraie référence d’IV sur trois mois ni une date de résultats confirmée.
AMKR : le put de 55 $ laisse un coussin de 22,9 %
Le put de 55 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 3,20 $ et un coussin de 22,9 % à 15 h 37 HE. Les résultats sont prévus pendant le contrat, et l’IV de 115,67 % signale un risque événementiel plutôt que la sécurité.
TSLA : le put de 335 $ laisse un coussin de 12,9 %
Le put de 335 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 5,10 $ et un coussin de 12,9 % à 11 h 52 HE. Les résultats étaient attendus après la clôture : ce billet à faible delta illustre un risque événementiel, pas une promesse de sécurité.
META : le put de 565 $ laisse un coussin de 14,1 %
Le put de 565 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 9,20 $ et un coussin de 14,1 % à 15 h 38 HE. Les résultats sont prévus pendant le contrat, tandis que l’IV de 53,15 % signale un risque événementiel plutôt que la sécurité.
NBIS : le put de 140 $ laisse un coussin de 38,4 %
Le put de 140 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 11,45 $ et un coussin de 38,4 % à 11 h 50 HE. La déclaration de propriété véritable de 9,3 % par NVIDIA a créé un vif catalyseur, tandis que l’IV de 177,80 % signalait un risque exceptionnel.
AMZN : le put de 220 $ laisse un coussin de 12,2 %
Le put de 220 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 2,65 $ et un coussin de 12,2 % à 9 h 51 HE. Les résultats confirmés du 30 juillet maintiennent le risque d’écart au premier plan malgré la forte liquidité.
MRVL : le put de 160 $ laisse un coussin de 21,9 %
Le put de 160 $ échéant le 21 août affichait un crédit médian de 7,825 $ et un coussin de 21,9 % lundi en fin de séance. L’appui de MRVL et l’IV de 101,07 % s’accompagnent d’une tendance courte endommagée et d’une valorisation élevée.
MU : le put de 700 $ laisse un coussin de 25,3 %
Le put de 700 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 34,75 $ et un coussin de 25,3 % vers midi HE. Le RSI survendu de MU et l’IV de 110,0 % s’accompagnent d’un fort risque cyclique.
PLTR : le put de 115 $ rapporte 2,74 % en 32 jours
Le put de 115 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 3,15 $ et un coussin de 15,9 % à 9 h 55 HE. Les résultats confirmés du 3 août et une valorisation élevée maintiennent un risque baissier réel.
ORCL : le put de 110 $ laisse un coussin de 15,8 %
Le put de 110 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 3,48 $ et un coussin de 15,8 % à 15 h 36 HE. L’action Oracle évoluait sous ses trois grandes moyennes; la prime n’efface donc pas le risque d’une tendance baissière.
HOOD : le put de 80 $ laisse un coussin de 23,7 %
Le put de 80 $ échéant le 21 août offrait un crédit de référence de 2,35 $ et un coussin de 23,7 % à 11 h 56 HE. Les résultats estimés du 29 juillet et un multiple prévisionnel de 37,8×–48,3× maintiennent un risque baissier réel.
RKLB : put de 55 $, marge de 22,5 % jusqu'au seuil
Le put de 55 $ du 21 août offrait un crédit comparatif de 3,00 $ et une marge de 22,5 % jusqu'au seuil de rentabilité. Les résultats estimés de Rocket Lab le 6 août tombent pendant le contrat, tandis que le titre évolue sous ses trois grandes moyennes.
INTC : put de 82,50 $, résultats pendant le contrat
Le put de 82,50 $ du 21 août offrait un crédit comparatif de 4,10 $ et une marge de 21,3 % jusqu'au seuil de rentabilité. Intel publie ses résultats le 23 juillet : la prime élevée s'accompagne d'un vrai risque d'écart.
Rouler une option, c’est deux transactions — pas une remise à zéro
Un crédit net peut masquer une perte réalisée sur l’ancien contrat et une nouvelle obligation sur le suivant. Cet exemple sépare la clôture, la nouvelle ouverture, la garantie, l’assignation et la comptabilité du journal.
Le VIX n'est pas l'IV de votre titre : une meilleure grille pour la roue
Le VIX a clôturé à 15,67, mais BlackRock a bondi de 6,61 % après ses résultats. Cette grille distingue volatilité du marché, prix du titre et risque événementiel avant un put garanti ou un call couvert.
CRWV wheel : le put de 65 $ paie 5,9 %, résultats inclus
Le put à 65 $ du 21 août offre un rendement sur collatéral de 5,92 % avec un crédit de référence de 3,85 $, et un seuil 22,2 % sous le cours de 78,64 $. La date de résultats attendue du 11 août et les lourds besoins de financement de CoreWeave font de cette prime un risque lié aux résultats, pas un revenu facile.
META : le put de 600 $ paie 2,45 % avant les résultats
Le put META de 600 $ échéant le 21 août offre un coussin de 13,4 % au seuil de rentabilité et un rendement maximal de 2,45 % sur les liquidités réservées. Les résultats tombent dans la durée du contrat; le delta plus bas et la zone de soutien de 555 $ à 565 $ comptent donc plus que la forte volatilité implicite.
CRDO : le put de 170 $ paie 5,5 % en 37 jours
Le put CRDO de 170 $ échéant le 21 août offre un coussin de 27,6 % au seuil de rentabilité et un rendement maximal de 5,53 % sur les liquidités réservées. L’action est sous ses moyennes de 20 et 50 jours; le risque graphique compte donc autant que la prime élevée.
Calls couverts avant le détachement : l’assignation en clair
Un call couvert peut être assigné avant l’échéance, et une date de détachement proche peut accroître ce risque. Voici une méthode accessible pour distinguer valeur intrinsèque, valeur temps et calendrier du dividende avant qu’une surprise n’arrive au compte.
MSFT sous surveillance wheel : put liquide à $360, résultats inclus
Le put MSFT à $360 du 21 août offre une forte liquidité et une IV près d'un sommet sur trois mois, mais les résultats attendus le 29 juillet se trouvent dans le contrat.
SOFI sous surveillance wheel : IV élevée, résultats dans deux semaines
Le put SOFI liquide à $17 du 21 août se situe près d'un delta de 30 avec une IV supérieure à sa norme sur trois mois, mais le contrat traverse les résultats attendus le 29 juillet.
PLTR : IV élevée, avec les résultats dans la fenêtre wheel
PLTR a reconquis une zone de référence de $120–$125 tandis que l'IV à 30 jours approche ses sommets sur trois mois. La chaîne liquide du 21 août encadre un delta de 30, mais son échéance traverse une date de résultats estimée.
MRVL après la cassure : prime élevée, patience d'abord
MRVL a clôturé en baisse de 7,75 %, à 217,53 $, le 13 juillet, tandis que la VI des puts du 21 août avoisinait 91 %, à peine au-dessus de sa norme sur trois mois. La leçon pour la wheel est de privilégier la stabilisation : la zone liquide de 190–200 $ offre une marge mesurable, mais aucun scénario valide sans base et sans revérifier la date des résultats.
Analyse CSP de GOOGL : prime et marge de sécurité définie
Une analyse accessible d'un put garanti par des liquidités de la liste d'Eddie, avec contrôles techniques, volatilité, valorisation, catalyseurs et risque d'assignation.
Analyse CSP de INTC : prime et marge de sécurité définie
Une analyse accessible d'un put garanti par des liquidités de la liste d'Eddie, avec contrôles techniques, volatilité, valorisation, catalyseurs et risque d'assignation.
Montage CSP sur MU : prime élevée, vrai risque cyclique
Pourquoi Micron s'est démarquée dans la liste d'Eddie cet après-midi, et pourquoi la capacité d'assignation et le cycle de la mémoire comptent plus que le rendement affiché.
Scan de ventes de puts — pré-marché 10 juillet: NVDA mène à 80/100
NVDA mène le scan pré-marché à 80/100, devant NBIS, premier dans le scan après-midi précédent. Les vendeurs de prime obtiennent une carte classée des puts garantis, avec liquidité, risque d’événement et calcul à un contrat.
Scan de ventes de puts — après-midi 9 juillet: NBIS mène à 74/100
NBIS mène le scan après-midi à 74/100, toujours devant depuis le scan mi-journée précédent, tandis que TSLA devient la ligne suivante présentée. Les vendeurs de prime obtiennent une carte classée des puts garantis, avec liquidité, risque d’événement et calcul à un contrat.
Scan de ventes de puts — mi-journée 9 juillet: NBIS mène à 58/100
NBIS mène le scan mi-journée à 58/100, devant NVDA, premier dans le scan pré-marché précédent. Les vendeurs de prime obtiennent une carte classée des puts garantis, avec liquidité, risque d’événement et calcul à un contrat.
Scan de ventes de puts — pré-marché 9 juillet: NVDA mène à 78/100
NVDA mène le scan pré-marché à 78/100, devant DRAM, premier dans le scan après-midi précédent. Les vendeurs de prime obtiennent une carte classée des puts garantis, avec liquidité, risque d’événement et calcul à un contrat.
Scan de ventes de puts — après-midi 8 juillet: DRAM mène à 85/100
DRAM mène le scan après-midi à 85/100, toujours devant depuis le scan mi-journée précédent, tandis que NVDA devient la ligne suivante présentée. Les vendeurs de prime obtiennent une carte classée des puts garantis, avec liquidité, risque d’événement et calcul à un contrat.
Scan de ventes de puts — mi-journée 8 juillet: DRAM mène à 76/100
DRAM mène le scan mi-journée à 76/100, toujours devant depuis le scan après-midi précédent malgré le recalage mi-journée. Les vendeurs de prime obtiennent une carte classée des puts garantis, avec liquidité, risque d’événement et calcul à un contrat.
Scan de ventes de puts — pré-marché 8 juillet: DRAM mène à 86/100
DRAM mène le scan pré-marché à 86/100, toujours devant depuis mardi après-midi malgré le recalage du matin. Les vendeurs de prime obtiennent une carte classée des puts garantis, avec liquidité, risque d’événement et calcul à un contrat.
Scan de ventes de puts — 7 juillet 2026 après-midi
DRAM a mené le scan CSP de l’après-midi du 7 juillet à 85/100, devant TSLA, AMD et NVDA pour l’échéance mensuelle du 21 août. Le classement compare prime, liquidité et risque d’événement.
Scan de ventes de puts — 7 juillet 2026 pré-marché
TSLA a mené le scan CSP avant l’ouverture du 7 juillet à 88/100, devant AMD, NBIS et DRAM pour l’échéance mensuelle du 21 août. Le classement compare prime, liquidité et risque d’événement.
Contrôle de clôture du 6 juillet pour le risque de wheel
Nasdaq indiquait que le marché actions américain était ouvert le 6 juillet 2026, avec une séance régulière au comptant se terminant à 4:00 p.m. ET, tandis que les instantanés de l’après-midi sur SPY/QQQ et ^VIX allaient dans des directions différentes. Ce conseil transforme ce contexte en checklist neutre pour porter ou non des calls couverts et des puts garantis par liquidités au-delà de la clôture.
Filtre de dispersion de mi-journée du 6 juillet pour les écrans de wheel
Les instantanés Nasdaq et Cboe autour de 11:04 a.m. ET le 6 juillet 2026 montraient la séance au comptant américaine ouverte, un VIX proche de 16 et des mouvements de tickers Nasdaq sélectionnés allant de la hausse d’AMD au recul de MSFT. Ce conseil transforme cette dispersion en cadre neutre de tri pour les puts garantis par liquidités et les calls couverts.
Filtre de gap pré-marché du 6 juillet pour les ordres de wheel
Nasdaq indiquait que les actions américaines étaient en pré-marché le 6 juillet 2026, tandis que plusieurs grandes valeurs technologiques liquides bougeaient déjà avant l'ouverture de 9 h 30 HE. Ce cadre premium transforme ces cotations en carte de gap anti-précipitation pour les puts garantis par liquidités et les calls couverts.
Rouler un put garanti sous pression : une checklist de décision
Votre put garanti par liquidités est dans la monnaie à quelques jours de l'échéance. Faut-il rouler la position, accepter l'assignation ou clôturer à perte ? Cette checklist passe en revue les trois sorties, la règle du crédit net, la mécanique d'un roll chiffrée par action et les signaux qui doivent faire arrêter de rouler — pour décider par processus, pas sous le stress.
Le point d'équilibre des 30–45 DTE : choisir ses échéances avec intention
Le nombre de jours avant échéance (DTE) est le levier le plus sous-estimé d'un trade de wheel. Ce conseil explique la forme de la décroissance du thêta, pourquoi le gamma punit les vendeurs à courte échéance, et pourquoi la fenêtre 30–45 DTE équilibre premium, rendement annualisé et marge d'ajustement — avec les cas où s'en écarter et un point de contrôle à 21 DTE pour une gestion mécanique.
Dimensionner ses puts garantis par liquidités : survivre d'abord aux semaines rouges
Vendre des puts garantis par liquidités, c'est un jeu que l'on gagne en restant solvable pendant les semaines rouges. Ce guide premium détaille les règles de dimensionnement qui comptent : plafonner le collatéral à 5–10 % par sous-jacent, limiter la concentration sectorielle à 25 %, garder un coussin de liquidités de 20–30 % pour les assignations et mesurer le risque en dollars ajustés du delta plutôt qu'en nombre de contrats — avec un exemple complet sur 50 000 $.
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